韩版苹果什么开头:小心1个「盲区」,偷走你的指数基金收益

太平洋在线 207 0

文章开始前韩版苹果什么开头,先跟大家说件事:

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晚上好呀~

这两天,美国硅谷银行、签名银行倒闭的事儿,闹得人心惶惶韩版苹果什么开头

和咱们有直接关系的,可能就是美股基金了韩版苹果什么开头

因为这俩难兄难弟是标普500的成分股,不少基金公司表示要「调整估值」韩版苹果什么开头

好在两家银行的占比不高(0.03%-0.17%),对美股基金净值的影响并不大韩版苹果什么开头

倒是搜索基金的过程中韩版苹果什么开头,我发现了一个有意思的事儿——

A、B两只基金都跟踪标普500指数;

但 不管是今年以来的业绩,还是长期年化收益,B基金远好于A基金韩版苹果什么开头

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这是为什么呢韩版苹果什么开头?A基金有什么「坑」吗?

*风险提示:本文所提及的基金仅为参考,不作任何投资推荐韩版苹果什么开头。请务必将投资决策权,牢牢把握在自己手中~

01 股票都一样韩版苹果什么开头,买股方式大不同

仔细翻看两只基金档案,我在 「指数编制」环节找到差异所在韩版苹果什么开头

虽然持有的股票一样,都来自标普500指数韩版苹果什么开头

但这500只股票怎么买韩版苹果什么开头,哪些股票买得多,还得看指数编制规则怎么说——

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基金A呢韩版苹果什么开头,采用的是「等权重」方式, 强调「公平」:

每个股票得到的资金比例都是一样的,大家平起平坐韩版苹果什么开头

比如标普500指数里有500个成分股,假设你买入1000元A基金,相当于每只股票都买了2块钱韩版苹果什么开头

基金B呢韩版苹果什么开头,采用的是「流通市值加权」方法, 讲究「论资排辈」:

「大块头」公司得到重视,市值越高,对指数的影响力就越大韩版苹果什么开头

假设你买入1000元B基金,300元落在了苹果、微软等巨头组成的前十大成分股中韩版苹果什么开头

其他太平洋xg111的490家公司,只能挤一挤,瓜分剩下的700元韩版苹果什么开头

从结果看韩版苹果什么开头,基金B无论是短期、还是近5年的收益,都高于基金A,是不是说明:

等权重指数不值得投资呢韩版苹果什么开头

02 等权vs加权韩版苹果什么开头,收益看环境

答案显然没那么绝对韩版苹果什么开头

你可以发现,两种指数编制规则下,最大的分歧在于小公司话语权的多少韩版苹果什么开头

等权重,给了小市值公司更多表现机会韩版苹果什么开头

而市值加权,则将希望寄托在大市值公司肩上韩版苹果什么开头

遇上竞争激烈,大公司容易被小公司颠覆的环境,等权指数就有机会反超市值加权韩版苹果什么开头

而当大公司找到护城河,能不断巩固自身地位,做到赢家通吃,市值加权的表现会更好韩版苹果什么开头

刚好,过去二十年间,伴随互联网的快速发展,大小公司就曾有过「优势互换」的时刻韩版苹果什么开头

韩版苹果什么开头我们可以从标普的十大成分股变动中一见端倪——

2005-2015年:等权好于市值加权

2000年初期,传统行业在经济中唱主角韩版苹果什么开头

金融危机期间解体的通用电气,早年一度高居市值榜首,花旗、美国银行也都是重量级公司韩版苹果什么开头

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图源:ritholtz.com

随着互联网泡沫的幸存者们熬过寒冬,科技公司的业务慢慢走上正轨,崭露头角,传统行业的大公司们逐渐被比下去韩版苹果什么开头

这十年间,成分股迎来大换血,曾经的小公司,比如苹果(2000年排名标普第456位)、谷歌(2004年上市)后来居上,等权指数完胜市值加权的标普500韩版苹果什么开头

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2015-至今:市值加权反超等权

之后,互联网龙头的规模效应越来越明显,头部公司苹果、微软、谷歌巩固了自己的地位韩版苹果什么开头

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数据来源:WIND

所以,按市值加权编制的标普500指数又追了回来韩版苹果什么开头

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03 等权vs加权韩版苹果什么开头,国内怎么选?

再来说说国内的情况——

大盘指数的结果,和国外挺类似的韩版苹果什么开头

拿沪深300指数来看,以2015年为界限,之前呢,指数被金融股「绑架」,波动很大韩版苹果什么开头

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数据来源:WIND

当消费、医药、新经济的蓝筹股成为主流,龙头股价稳步上升, 市值加权的优势就显现出来韩版苹果什么开头

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代表中小盘的中证500指数,反而是等权更占有韩版苹果什么开头

图源:中证指数官网

这和中证500的「优胜」规则有关:

如果有公司涨得太多,市值太大,那么下一次指数调整,就会 输送给沪深300韩版苹果什么开头

所以, 头部公司没有「做大做强」的机会韩版苹果什么开头

对比中证500和500等权的前十大成分股,比例相差不是很大韩版苹果什么开头

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图源:中证指数官网

04 2个方法韩版苹果什么开头,快速get指数规则

最后来聊聊,对咱们普通投资者来说,两类指数编制方式该怎么选韩版苹果什么开头

如果你无法判断市场风格、不清楚未来的赢家是谁,不如将选择权交给市场,相信市场「优胜劣汰」的效率,配置市值加权的指数基金韩版苹果什么开头

背后的逻辑是相信 强者恒强,大市值公司们手握优质资源,能带来更多收益韩版苹果什么开头

典型的如标普500、沪深300大盘指数韩版苹果什么开头

如果你对 技术变革很快、或者竞争激烈的行业比较了解,等权指数或许挺不错的韩版苹果什么开头

另外,像中证500这样头部企业永远无法做大的特殊指数,也可以考虑一下等权的编制方法韩版苹果什么开头

韩版苹果什么开头,我们该怎么看买的基金,属于哪类指数编制方法呢?

这里介绍两个方法——

方法1:

先说简单的韩版苹果什么开头

你可以在天天基金/支付宝app里搜索, 基金会显示全名,不是市值加权的话,有额外说明韩版苹果什么开头

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图源:天天基金app

其他的基金app(比如开头举例的),可能会隐藏关键信息韩版苹果什么开头

方法2:

这个方法稍微复杂点,但确认一下更安心韩版苹果什么开头

我们可以在基金公告里找到 「招募说明书」,确认跟踪的指数是什么性质韩版苹果什么开头

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图源:天天基金app

往后翻翻,还有指数详细的说明和调仓规则韩版苹果什么开头

好啦韩版苹果什么开头,关于指数基金的「盲区」就和你聊到这儿了, 买基金之前记得留意编制规则哦~

你还有什么想了解的话题呢?欢迎在评论区留言韩版苹果什么开头

晚安😄

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标签: 盲区 偷走 收益 小心 指数

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